Tout savoir sur l'investissement responsable ?
Par Vincent Gaspalon / Novembre 2023
Sommaire
L’investissement responsable est l’intégration des critères environnementaux sociaux et de gouvernance (ESG) dans la prise de décision pour un investissement ; dans une entreprise donnée. Actuellement, beaucoup d’investisseurs effectuent des démarches d’investissements durables.
Les responsables des fonds durables visent à concilier performance économique et écologique dans le respect de l’éthique, de la bonne gouvernance et de la responsabilité sociétale. Nous allons voir ci-dessous les différents critères ESG et nous parlerons de l’investissement socialement responsable ou ISR.
Qu'est-ce que l'investissement responsable ?
L’investissement responsable est une approche d’investissement qui prend en compte les conséquences des investissements sur l’environnement et la société. L’objectif de l’investissement responsable est de maximiser les rendements financiers tout en réduisant le risque de dommages environnementaux et sociaux.
Les principes de l’investissement responsable sont basés sur trois piliers : la protection de l’environnement, la promotion des droits de l’homme et la lutte contre la corruption. Ces principes sont mis en œuvre par des investisseurs à travers le monde entier afin de réduire les risques associés aux investissements et promouvoir une croissance durable.
L’investissement responsable est une approche d’investissement qui tient compte des conséquences des investissements sur l’environnement et la société en vue de maximiser les rendements financiers. Enfin, c’est une forme d’investissement plus durable que les autres parce qu’il crée des opportunités quant aux domaines environnementaux, agricoles et économiques liés aux produits.
Les critères ESG et l'investissement responsable
Les critères environnementaux
On parle ici de l’impact des activités de l’entreprise sur l’environnement et cela peut être direct ou indirecte. Un pacte mondial lors de la conférence de Kyoto incite les pays à diminuer l’émission des gaz à effet de serre. Une entreprise écologiquement responsable doit réduire ses émissions de CO2. Un investissement responsable prend donc en compte la manière dont les entreprises gèrent leurs expositions aux problèmes entrainés par le réchauffement climatique. À part cela, les fonds de placements responsables regardent aussi la consommation d’électricité ainsi que le recyclage des déchets de l’entreprise.
L’objectif est de déterminer l’impact sur la biodiversité des activités de l’entité avant de faire un engagement d’investir dans cette entreprise. En effet des risques financiers en rapport au climat peuvent impacter les entreprises et les investisseurs. Parmi ces risques, il y a les risques physiques qui sont les risques provoqués par les phénomènes météorologiques extrêmes pouvant détruire les biens et actifs immobilier mais également perturber les activités commerciales.
Les risques de transition énergétique concernent les problèmes liés à l’ajustement vers une économie à faible émission de carbone. En dernier lieu il existe aussi des risques de responsabilité civile surtout quand des personnes ayant été affecté par le changement climatique demandent des compensations auprès des entités qu’ils estiment être responsables.
Il est donc préférable pour une entreprise voulant trouver des investisseurs de bien prendre en compte les enjeux environnementaux. Les dirigeants et actionnaires ont besoin d’adopter des méthodes pour lutter contre le réchauffement climatique afin d’attirer les fonds d’investissement socialement responsable.
Les gestionnaires des fonds socialement responsables jugent l’impact de l’activité de l’entreprise sur les employés, les clients, les fournisseurs mais aussi les différentes communautés locales. Ainsi donc des démarches d’investissement intégrant des critères sociaux sont effectuées par les responsables des investissements des fonds durables. Pour cela ils vérifient si les droits humains sont biens respectés au sein de l’entreprise. Ils regardent la qualité du dialogue social ainsi que l’emploi des personnes handicapées. Les normes internationales du travail doivent également être appliquées de manière socialement responsable.
La sureté et la sécurité au niveau de l’entreprise sont des critères sociaux primordiaux pour favoriser l’investissement des acteurs et investisseurs responsables. La représentation ne doit pas aussi être négligée au sein d’une entreprise socialement responsable. La responsabilité sociétale concerne ici toutes les parties qui composent l’entreprise.
Des fonds solidaires sont créés au sein de la société. L’entreprise préconise donc une économie sociale et solidaire pour être crédible aux yeux des investisseurs institutionnels.
Les critères sociaux
Les critères de gouvernance
Un investisseur observe la façon dont l’entreprise est administrée. Les gérants d’entreprises réalisent donc un politique d’investissement éthique afin de favoriser un développement durable de ses activités. Ces investissements éthiques prennent en compte la lutte contre la corruption mais aussi la transparence de la rémunération des dirigeants.
Les assemblées générales au sein de la société désignent également des femmes dans le conseil d’administration. En effet, le conseil d’administration ainsi que la direction est bien scruté par les investisseurs. La relation avec les actionnaires doit donc toujours être bonne.
Le dirigeant de l’entreprise est donc investi d’une responsabilité sociétale visant à assurer la bonne gouvernance au sein de son entreprise. Une finance durable est aussi exigée par les responsables du fonds de placements éthiques.
L’investissement socialement responsable est-il rentable ?
L’investissement socialement responsable (ISR) est une forme d’investissement qui tient compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les investisseurs ISR s’efforcent d’identifier les entreprises qui font preuve de bonnes pratiques en matière de gestion durable de l’environnement et des ressources naturelles, de relations avec leurs parties prenantes (salariés, fournisseurs, clients, etc.) et de transparence dans la gestion des affaires.
De plus en plus d’entreprises intègrent désormais les facteurs ESG à leurs activités, ce qui signifie que les investisseurs peuvent trouver un large éventail d’opportunités ISR. Selon certaines études, les portefeuilles ISR ont tendance à surperformer par rapport aux portefeuilles traditionnels, car les entreprises qui respectent les critères ESG sont généralement mieux gérées et moins exposées aux risques.
Toutefois, il est important de noter que les investissements ISR ne sont pas nécessairement rentables. Les performances du marché peuvent varier considérablement d’une année sur l’autre, et aucun type d’investissement n’est garanti contre la perte.
Les difficultés à investir en tenant compte des critères ESG
De nombreuses difficultés persistent quant à la mise en œuvre effective des critères ESG dans les portefeuilles d’investissement. La première est la définition même des critères ESG, qui est source de conflits et de subjectivité.
En outre, il est souvent difficile de mesurer l’impact des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sur la performance financière d’un investissement, et les données disponibles peuvent être insuffisantes ou incomplètes.
Enfin, il existe une crainte répandue que l’investissement responsable se traduise par une performance inférieure, ce qui est souvent un frein pour les investisseurs institutionnels.
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Questions fréquentes :
Cette méthode est la plus ancienne. Elle consiste à exclure des portefeuilles d’investissement certaines secteurs d’activités comme l’armement, le nucléaire ou la pornographie. Elle est très en vigueur dans les pays anglo-saxons.
On juge les entreprises du point de vue extra financier. On ne considère pas les produits financiers de l’entreprise mais seulement les impacts sociaux et environnementaux de ses activités.
Cette méthode est l’opposée de l’approche exclusive, les investissements ne concernent que les entreprises actives dans le secteur d’activité lié au développement durable. Il s’agit des entreprises qui priorisent la croissance verte, le traitement des déchets ou les énergies renouvelables. Notons que même si la thématique est sociale et environnementale, des investissements engagés exigent toujours le passage par le filtre ESG.
En plus des critères financiers, les investisseurs responsables exigent des entreprises une forte prise de responsabilité sociale. Dans le cas où les dirigeants ne suivent pas leurs consignes, les investisseurs feront opposition lors des assemblées générales par l’intermédiaire de leur droit de vote.
De son coté l’union européenne a mis en place en 1992 le label européen Responsable ou écolabel Européen. Il a pour principal role de differencier les produits classiques des produits plus respectueux de l’environnement. Je vous invite à lire détaillé sur le label européen responsable.