Des interrogations sur des termes spécifiques ? consultez notre GLOSSAIRE Investissement en bourse
Relativement stable et révélant une tendance à la hausse sur le long terme, l’or attire encore et toujours les investisseurs. Cet attrait est d’autant plus prononcé avec une conjoncture économique fragile comme ce fut le cas tout au long de cette année. Conscient que le cours du métal jaune a atteint des sommets en 2024, vous vous demandez s’il est encore judicieux de se tourner vers cet investissement et, surtout, comment procéder ?
💡 Nous répondons à toutes vos questions dans cet article.
Comment le cours de l'or est-il fixé ? 📊🏦
C’est la LBMA (London Bullion Market Association) qui fixe le cours officiel de l’or deux fois par jour, à 10h30 et à 15h. Surveillés par la banque d’Angleterre, les membres de la London Bullion Market s’appuient sur les indicateurs suivants :
La politique économique des banques centrales
L’offre et la demande
Les crises divers
Indépendant de la bourse et de la situation économique des entreprises, le cours de l’or établi à Londres est considéré comme la référence internationale. En effet, cette capitale accueille 90 % du négoce mondial de l’or.
Une tendance haussière à long terme 📈
Au cours des cinq dernières années, la valeur de l’or a augmenté de plus de 72 %. Ce record a été établi en juillet 2024 – une once coûtait 2 484 $. La valeur la plus haute enregistrée auparavant atteignait 2 095 $ en mai 2023. 💵
Source : Veracash
Cette année, la croissance de la valeur de l’or a été quasi continue de février à avril. Durant ces trois mois, la hausse a atteint 20 % en passant de 2 000 à 2 400 $ l’once. En juillet 2024, celle-ci valait 2 512,96 $ soit 2 281,81 euros.
On ne peut le nier, le cours du métal jaune suit une tendance haussière à long terme. À noter que les stocks terrestres exploitables sont estimés à une quinzaine d’années. À terme, un état de pénurie allié à une demande qui ne faiblit pas pourrait bien entraîner une pression haussière conséquente sur les prix de l’or.
L'or : valeur refuge en temps de crise💸
Ainsi, l’or représente un produit d’investissement qui permet de sécuriser son épargne. On parle de valeur refuge car lorsque les marchés financiers s’effondrent, cette matière joue un rôle de protection.
Suite à la hausse des prix des matières premières, par exemple, les investisseurs se retournent vers des valeurs sûres parmi lesquelles l’or. Stable dans le temps, ce métal jaune n’entraîne pas de perte d’argent en temps de crise. Certes, il ne garantit pas de grosses plus-values lors des reventes, mais il sécurise l’épargne des investisseurs.
Pour évoquer un exemple concret, il suffit de revenir quelques années en arrière. Au début du conflit opposant la Russie et l’Ukraine, en 2022, l’or a atteint des sommets tandis que les marchés financiers se sont vus paralysés.
Investir dans l'or physique 🏅
Lorsqu’on évoque l’or, on pense tout de suite aux lingots et aux pièces. Cet or physique s’oppose à l’or papier qui s’échange en bourse. Si vous choisissez ce type d’investissement, vous devez distinguer l’or commercial et l’or d’investissement.
Soumis à la TVA, le premier rassemble les bijoux et l’or industriel. Le second englobe les lingots et les pièces de monnaie. Il n’est pas soumis à la TVA.
Avantages et inconvénients de l'or physique 🛡️
Si vous investissez dans l’or physique, vous pourrez admirer et toucher ce métal précieux. Dès lors que vous aurez identifié un site web fiable, vous n’aurez aucun mal à réaliser vos investissements.
Autre bonne raison de choisir l’or physique pour épargner : il préservera sa valeur en cas de crise systémique. Transformée en or, votre épargne ne sera pas exposée au risque de spoliation.
Du point de vue fiscal, il s’agit d’un excellent choix puisque la revente de l’or physique est exonérée d’impôts à condition que la durée de détention excède 22 ans.
Du côté des inconvénients, il faut considérer les contraintes de conservation. Des précautions s’imposent pour protéger l’or et préserver sa valeur. Pour pallier les risques de détérioration et de vols, mieux vaut conserver les lingots dans un coffre. Les pièces doivent quant à elles être conservées dans des sachets scellés pour préserver leur qualité boursable.
💡 Faut-il investir dans les pièces d'or ou les lingots ?
La plupart des investisseurs privilégient les pièces plus facilement stockables, transportables et revendables. De plus, elles ont l’avantage d’être divisibles et plus accessibles.
À noter que les lingots ne proposent pas que des formats d’un kilo. Aujourd’hui, il est possible d’acheter des lingotins de 50 g et même de 1 g.
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Investir en or papier 📄
En France, l’or physique ne convainc pas tous les investisseurs. Peu intéressés par l’aspect matériel et désireux de se libérer des contraintes de conservation, ils se tournent vers l’or papier.
Celui-ci se présente sous la forme de trackers, de fonds d’investissement d’actifs ou de certificats. Parce qu’il demande plus de connaissances techniques, ce type d’investissement s’adresse davantage à des investisseurs aguerris.
Avantages et inconvénients de l'or papier
L’avantage principal de l’or papier, c’est sa performance par rapport à l’or physique. En effet, il se révèle plus rentable. Non seulement, il ne nécessite pas de stockage, mais il peut être instantanément converti en actions. De plus, l’or papier peut être aisément vendu sur Internet.
Du côté des inconvénients, nous pouvons évoquer les frais de gestion, les risques liés à la fiabilité de l’émetteur et au change.
Les meilleures ETF or papier en 2025 🏆
Si l’on considère l’en-cours, les frais de gestion et la qualité de réplication, les ETF suivantes s’imposent parmi les plus intéressantes :
iShares Physical Gold ETC avec une part à 40 euros et des frais de gestion annuels atteignant 0,12 %
Amundi Physical Gold ETC avec une part à 85 euros et des frais de gestion annuels à 0,12 %
Invesco Physical Gold A avec une part à 210 euros et des frais de gestion annuels à 0,12 %
Ces agences de gestion jouissent d’une belle notoriété. Dotées d’une longue expérience dans la gestion d’ETF, elles vous invitent à diversifier vos investissements. Avec une part à 210 euros, l’Invesco Physical Gold A n’est pas accessible à toutes les bourses.
Où acheter de l'or physique ? 🏛️
Pour acheter de l’or physique, vous pouvez vous rapprocher des banques. Mais pour plusieurs raisons, cette alternative ne semble pas être la meilleure. D’abord, cette activité ne correspond pas au cœur de leur métier. De plus, dans un contexte de dématérialisation des flux financiers, les agences bancaires souhaitent se libérer des contraintes de stockage et de transport de valeur. Elles ont donc tout intérêt à proposer de l’or papier aux investisseurs potentiels.
Pour acheter de l’or, vous pouvez vous rendre dans une boutique spécialisée. Vous profiterez d’un service fiable et sérieux, mais devrez vous acquitter de commissions relativement élevées.
Autre alternative intéressante : l‘achat d’or en ligne. Sur un site Internet spécialisé, vous pouvez facilement acheter et vendre de l’or physique. Attention, il faut prendre le temps de bien se renseigner en amont pour être certain de passer par une plateforme professionnelle sérieuse.
Pour vous en assurer, vous pouvez effectuer les vérifications suivantes :
Le site web fournit des informations sur l’historique de l’entreprise
Des données précises sur l’origine de l’or sont accessibles
Le vendeur possède une certification et une autorisation
Les avis clients sont positifs
La plateforme est recommandée par les professionnels du secteur
Des protocoles de sécurisation avancés sont utilisés pour assurer la sécurité des transactions
Une politique de retour existe et vous permet de renvoyer votre or en cas de défaut
Le vendeur est en mesure de proposer une assurance couvrant la livraison
Le site propose un service client disponible et réactif
Les principaux sites Internet pour acheter de l'or physique
Sur le web, deux sites de vente d’or en ligne se démarquent. Godot & Fils vend de l’or et de l’argent. Globalement, les acheteurs sont plutôt satisfaits des prestations proposées. L’agence est décrite comme efficace et fiable. Certains Internautes évoquent des délais de livraison trop longs.
achat-or-et-argent.fr vend des pièces d’or et des lingots. Là encore, les acheteurs se disent pleinement satisfaits des services de l’agence. En revanche, le transporteur semble ne pas être en mesure de combler les attentes des clients.
Quand acheter de l'or ? 📆💡
Bien que globalement stable, le cours de l’or se laisse influencer par de nombreux facteurs. Dans ce contexte, il est difficile de prévoir les meilleurs moments pour réaliser ses investissements.
Impossible donc pour nous de vous conseiller une période définie pour acheter de l’or.
Cependant, nous pouvons vous présenter une autre façon beaucoup plus simple et tout aussi efficace : acheter de petites quantités d’or à des intervalles réguliers.
Appelée DCA (Dollar Cost Averaging), cette méthode vous permet d’investir tout en régulant vos investissements sur une longue période. Ainsi, vous multipliez vos chances d’investir au moment opportun et vous ne vous exposez pas aux conséquences d’un gros investissement réalisé pendant une phase de grandes variations.
💡 Achat d'or : en quoi consiste la prime ?
Les lingots et les pièces de monnaie déterminent leur prix en fonction du cours de l’or et du poids d’or fin. Mais un poids équivalent peut aboutir à des prix différents. Cette différence à connaître s’appelle la prime.
Lors de l’achat de pièces d’or, vous devez impérativement considérer ce paramètre que l’on peut définir ainsi : la différence entre la valeur de l’or fin contenu dans la pièce et son prix négocié.
En d’autres termes, une pièce peut renfermer 100 euros d’or fin, mais afficher un prix deux fois plus élevé. Cette différence que l’on appelle prime est impactée par :
L’état de la pièce
Sa rareté
Le rapport entre l’offre et la demande
La production de la pièce
Quid de la vente de votre or ?
L’or présentant un cours relativement stable et une tendance à la hausse à long terme, il est fort probable que vous ne cherchiez pas à vendre vos pièces ou vos lingots. Néanmoins, s’agissant d’une valeur refuge qui prend de la valeur en période de crise, sa vente peut s’imposer si vous rencontrez des difficultés financières.
Comme pour le rachat, la vente peut se faire en ligne sur une plateforme spécialisée. Ce système vous permettra de récupérer vos liquidités de manière sûre et rapide. Pour fixer votre prix, prenez soin de considérer la réalité du marché.
Qu'en est-il de la fiscalité de l'or ? 💸
La fiscalité appliquée à l’or dépend de la nature de celui-ci, mais aussi de sa durée de détention et de la date d’émission pour les pièces.
Parmi les grands principes de fiscalité de l’or, l’exonération de TVA. Cet avantage concerne les lingots titrant à plus de 995 millièmes et les pièces d’or émises après 1800 titrant à plus de 900 millièmes.
Les taxes appliquées lors de la vente d’or diffèrent en fonction des catégories définies par l’administration fiscale. Ainsi, les métaux précieux, les pièces à cours légal, les jetons et les pièces de collection sont soumis à deux systèmes d’imposition :
Une imposition des plus-values intégrant un abattement de 5 % par an, à partir de la deuxième année
Une taxe forfaitaire de 11,5 %
Les transactions dont le montant n’excède pas 5 000 euros sont exonérées de taxes.
Au même titre que le livret A, l’assurance vie ou encore le PER, l’or représente une solution d’épargne accessible à tous les particuliers. Au vu du contexte et des avantages que cet investissement représente, il a toutes les raisons de susciter votre intérêt. Pour en savoir plus, consultez notre guide complet sur l’épargne et placement sans tarder 📘.
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Questions fréquentes
L’or physique correspond à des lingots, des pièces ou des bijoux tangibles. L’or papier représente des produits financiers dérivés, comme des ETF ou des contrats à terme.
Pour l’or physique : prime (marge du vendeur), frais de stockage et assurance. Pour l’or papier : frais de gestion et de transaction.
L’or doit être certifié par un poinçon officiel (exemple : « 999.9 » pour l’or pur) et accompagné d’un certificat d’authenticité.
En France, l’achat d’or n’est pas soumis à TVA, mais la vente peut être taxée via la taxe sur les métaux précieux (11,5 %) ou sur les plus-values (36,2 % si justificatif d’achat).
Chez des revendeurs agréés, des institutions bancaires ou sur des plateformes en ligne reconnues (attention aux arnaques).
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